Você sabia que é possível investir no agronegócio brasileiro diretamente pela Bolsa de Valores? Pois é, isso se tornou realidade com a criação do Fiagro — uma das mais inovadoras formas de aplicar seu dinheiro em um dos setores mais promissores da economia nacional. Neste artigo, vamos te explicar o que é Fiagro, como ele funciona, para que serve e quais os tipos disponíveis no mercado, além de apresentar suas vantagens, riscos e estratégias para investir de forma inteligente.

O que é Fiagro?

Fiagro é a sigla para Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais. Criado pela Lei nº 14.130/2021, esse tipo de fundo foi inspirado nos já consolidados Fundos Imobiliários (FIIs), mas com foco voltado exclusivamente para o agronegócio.

O objetivo do Fiagro é canalizar recursos de investidores para o setor agroindustrial, permitindo o financiamento de diversas atividades relacionadas à produção, transformação e comercialização de produtos agrícolas, pecuários, florestais e aquícolas.

Em outras palavras, o Fiagro conecta quem tem dinheiro para investir com produtores e empresas que atuam no campo — tudo de forma regulada, acessível e com possibilidade de renda passiva.

Como funciona o Fiagro?

Assim como os FIIs, os Fiagros são fundos listados na B3 (Bolsa de Valores brasileira). O investidor compra cotas desses fundos e, em troca, passa a ter direito a rendimentos periódicos (como juros, arrendamentos ou aluguéis), além da possibilidade de valorização das cotas no longo prazo.

O gestor do Fiagro é o responsável por administrar os recursos do fundo. Ele escolhe os ativos que irão compor a carteira, que pode incluir desde imóveis rurais até direitos creditórios do agronegócio (como o CRA — Certificado de Recebíveis do Agronegócio).

Exemplos práticos de funcionamento:

• Um Fiagro pode adquirir uma fazenda produtiva e alugá-la para uma empresa do agronegócio. O valor do arrendamento retorna como rendimento aos cotistas.
• Pode também comprar títulos de crédito emitidos por cooperativas agrícolas, ganhando juros sobre esses papéis e distribuindo aos investidores.
• Ou ainda financiar a construção de silos e armazéns para posterior uso ou locação, gerando novas formas de receita.

Para que serve o Fiagro?

O Fiagro é um instrumento de fomento ao agronegócio brasileiro. Ele tem múltiplas finalidades:

1. Captação de recursos para o campo

Produtores rurais e empresas agroindustriais ganham uma nova alternativa para se financiar, que vai além do crédito bancário tradicional.

2. Diversificação para o investidor

O Fiagro oferece ao investidor pessoa física a chance de participar de um setor historicamente rentável e resiliente, com acesso facilitado e a partir de valores acessíveis (muitas cotas são negociadas por menos de R$ 100).

3. Desenvolvimento da infraestrutura rural

Ao financiar projetos como armazenagem, irrigação, transporte e logística, o Fiagro contribui para o aumento da eficiência e produtividade no campo.

4. Geração de renda passiva

Os investidores recebem rendimentos mensais ou periódicos, isentos de IR para pessoas físicas (em alguns casos), tornando o Fiagro uma alternativa interessante para quem busca renda recorrente.

Quais os tipos de Fiagro?

De acordo com a regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os Fiagros podem ser classificados em três categorias principais, com base no tipo de ativo que compõe sua carteira:

1. Fiagro Imobiliário (FIAGRO-FII)

São os Fiagros que investem em ativos imobiliários rurais, como fazendas, terrenos agrícolas, imóveis destinados à produção agropecuária e infraestrutura de apoio.

Características:

• Funcionamento semelhante aos Fundos Imobiliários.
• Receita vem de aluguéis, arrendamentos ou venda de propriedades rurais.
• Costumam ter menor risco de crédito, mas maior exposição ao mercado imobiliário rural.

Exemplo prático: Um fundo compra uma fazenda em Mato Grosso e a arrenda para uma grande produtora de soja. O aluguel pago é distribuído como rendimento aos cotistas.

2. Fiagro de Direitos Creditórios (FIAGRO-FIDC)

Focados em títulos de crédito ligados ao agro, como:

• CPR (Cédula de Produto Rural)
• CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)
• Notas comerciais rurais
• Debêntures de empresas do setor agroindustrial

Características:

• Receita vem de juros pagos pelos devedores dos títulos.
• Exposição ao risco de crédito dos emissores.
• Rendimento geralmente mais previsível e estável.

Exemplo prático: O fundo adquire CRAs emitidos por uma cooperativa agrícola. A cooperativa paga juros trimestrais, que são distribuídos aos investidores do fundo.

3. Fiagro de Participações (FIAGRO-FIP)

Investem em empresas do agronegócio, seja por participação acionária (equity) ou por instrumentos híbridos.

Características:

• Maior potencial de valorização no longo prazo, mas também maior risco.
• Menor previsibilidade de fluxo de caixa.
• Foco em crescimento de capital, menos indicado para quem busca renda mensal.

Exemplo prático: Um fundo adquire parte do capital de uma startup de tecnologia agrícola (agtech), apostando na valorização futura da empresa.

Quais são as vantagens de investir em Fiagro?

Investir em Fiagro pode ser extremamente vantajoso, especialmente em um país como o Brasil, onde o agronegócio responde por mais de 25% do PIB. Veja os principais benefícios:

1. Acesso ao agronegócio sem precisar comprar terras

Com poucos reais, o investidor pode participar do setor agro, sem burocracia e sem os custos e riscos de manter uma propriedade rural.

2. Rendimentos isentos de IR (em alguns casos)

Assim como nos FIIs, os rendimentos mensais pagos por muitos Fiagros são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que atendam às regras da legislação.

3. Alta liquidez

As cotas dos Fiagros são negociadas na B3, o que permite comprar e vender com facilidade, diferentemente de ativos agrícolas tradicionais.

4. Diversificação da carteira

Permite ao investidor reduzir o risco geral da sua carteira, adicionando um ativo com baixa correlação com ações ou imóveis urbanos.

5. Exposição ao setor mais resiliente da economia

Mesmo em crises, o agronegócio costuma se manter forte, por estar ligado à produção de alimentos — uma necessidade básica e global.

Quais são os riscos dos Fiagros?

Apesar de promissores, os Fiagros também apresentam riscos que devem ser considerados:

1. Risco de crédito

Nos Fiagros de direitos creditórios, há o risco de inadimplência dos produtores ou empresas que tomaram empréstimos.

2. Risco de mercado

As cotas podem se desvalorizar com mudanças nos juros, no cenário político, ou no próprio setor agropecuário.

3. Risco climático

O agronegócio está exposto a fatores como seca, geada, pragas ou enchentes, que podem afetar os resultados dos fundos.

4. Risco de gestão

A escolha dos ativos é feita por gestores. Uma má administração pode comprometer a rentabilidade do fundo.

5. Baixa liquidez em alguns casos

Fiagros ainda são uma novidade no mercado, e alguns têm pouco volume de negociação, dificultando a venda rápida de cotas.

Como investir em Fiagro?

Investir em Fiagro é simples e segue os mesmos passos de aplicações em ações ou FIIs:

1. Abra conta em uma corretora habilitada na B3.
2. Busque Fiagros disponíveis no home broker (identificados pelo sufixo “11”).
3. Avalie os fundamentos do fundo, como carteira, gestão, histórico de rendimentos e liquidez.
4. Compre as cotas no mercado secundário ou participe de ofertas públicas.
5. Acompanhe os relatórios mensais e os pagamentos de proventos.

Critérios importantes para análise:

• Tipo de Fiagro (imobiliário, crédito ou participações)
• Política de distribuição de rendimentos
• Rendimento mensal médio
• Diversificação da carteira
• Qualidade dos devedores (no caso de Fiagros de crédito)
• Experiência do gestor

Fiagros mais conhecidos da B3

Veja alguns dos Fiagros mais negociados atualmente:

• RZAG11 – Fiagro de crédito gerido pela Riza Asset.
• VGIA11 – Focado em CRAs e CPRs, com distribuição mensal de rendimentos.
• XPCA11 – Com carteira diversificada de títulos agroindustriais.
• MORE11 – Fiagro com foco em empresas agro e CRAs high grade.
• KORA11 – Fundo que mistura crédito e operações estruturadas no agro.

⚠️ Atenção: esses fundos não são uma recomendação de investimento. É essencial analisar cada caso e, se necessário, consultar um assessor de investimentos.

O futuro do Fiagro no Brasil

A expectativa para os Fiagros é de forte crescimento nos próximos anos. O Brasil é um dos maiores produtores de alimentos do mundo, com ampla demanda por financiamento, inovação tecnológica e expansão de infraestrutura no campo.

Com o amadurecimento do mercado, espera-se:

• Maior número de fundos listados na B3.
• Aumento da liquidez.
• Redução dos custos operacionais.
• Criação de índices setoriais específicos (como ocorre com os FIIs).

Além disso, a popularização dos Fiagros pode atrair mais investidores pessoa física, fortalecendo o elo entre o mercado financeiro e o agronegócio.

Conclusão

O Fiagro é uma inovação que une o potencial do agronegócio com a praticidade do mercado financeiro. Ele oferece ao investidor uma nova forma de diversificar, ganhar renda passiva e participar de um setor vital da economia brasileira.

Entender o que é Fiagro, como funciona, para que serve e quais são seus tipos é o primeiro passo para quem deseja explorar essa nova fronteira de investimentos.

Mas lembre-se: todo investimento envolve riscos. Analise com cuidado, diversifique sua carteira e, se possível, conte com ajuda especializada para montar uma estratégia alinhada ao seu perfil.